10万亿房贷或致经济崩溃 银行系统性风险无可避免

10万亿房贷或致经济崩溃 目前，我国房地产的银行贷款在10万亿人民币以上。根据《2011年三季度金融机构贷款投向统计报告》，截至三季度末，这一房地产贷款余额数字为10.46万亿元。目前，我国房地产的银行贷款在10万亿人民币以上。根据《2011年三季度金融机构贷款投向统计报告》，截至三季度末，这一房地产贷款余额数字为10.46万亿元。

有银行业业内人士指出，在考量房价下跌对银行的影响时，除了以上的10.46万亿，还有其他的涉房类贷款，即用各种非房贷名义贷出、通过各种渠道周转、最后流向了房地产市场的贷款，以及那些初始就以房地产为抵押物的贷款，而后者数目往往超过前者。该人士表示，名义上的和实际上的涉房贷款总额，保守估计也有20万亿。

上海某大型钢市一钢贸企业总经理陈先生称，他们找银行融资的名义都是生产经营项目，但用虚假贸易流水等一条龙招数，最后把钱用去炒地炒楼。

另一家股份制银行信贷业务负责人称，对于受托支付，银行的贷后监控只能控制资金的第一笔划归流向。也就是说，只要陈先生找个朋友公司，走流程并不难。据该负责人透露，2008年金融危机过后，在货币刺激政策大环境下，银行青睐有抵押的贷款客户，并且可以根据抵押物的评估值，给予80%~120%的贷款额度，最高甚至可达150%。

除了上述购置房产时的改头换面，对于已购物业的升值，市场上还流行两种从银行套现再投资的方式：转按揭和过桥。

某炒房团资深炒房人吕先生透露，2006年前他通过转按揭套现，比如一套房产本来评估价格在100万元，按照规定放贷70万元；1年后，该房产市价涨到150万，这时吕先生就按增值之后的价格找另一家银行签订新的按揭协议，这样就能多获得约35万元贷款。

2007年开始，监管部门封堵转按揭，要求对已抵押房产在没有偿清全部贷款前不得以再评估后的净值为抵押追加贷款。这种转按揭的方式被迫转入灰色地带，但吕先生和他的炒房团团友们则采取了一种新对策，即过桥。假设其购置的房屋已从200万上涨至400万，但尚有100万房贷未还，吕先生的办法是从小贷公司等融资渠道借出100万过桥款还清房贷，以此绕过监管，抵押房屋申请消费性贷款以套现，一方面还掉小贷公司借出的100万，另一方面多出一笔款项进行下一个房产投资。

当房地产信托也被叫停了以后，地产公司和银行一起开发了新花招。高先生透露，数月前，某银行为了曲线放贷给一家房地产企业而开出了银票，再由另一家有资金的银行对银票贴现。

上述信贷业务负责人也表示，房地产商急缺资金而愿意给出高利率，因此这类操作确实存在部分灰色地带，而据他所知，还有银行将对房地产商的变相贷款打包成理财产品置入资产池。这些做法，都可能成为房贷压力测试的盲点。

对于种种隐形房贷，某银行主管风控的高层表示，早期一些银行在做压力测试时的确有遗漏计算以房产或土地为抵押物的一般贷款，但据他所知，此轮压力测试里，银行已经做出了调整。

但是，上述股份制银行信贷业务负责人称，以房产为抵押物进行一般贷款和贷款再进入房地产市场，两者之间银行承担的风险是不一样的。鉴于以上招数的存在，银行的压力测试可能受到部分干扰。

此外，该负责人还表示，那些从银行贷出的完全不涉及房地产的款项，也有可能在目前资金面从紧的背景下，被高利率所吸引，周转后最终进入了房市。据某投资公司执行董事估算，公司放出的钱款，少说有六成最终落脚点还是房地产市场，而对于投资者和投资公司的资金来源，银行贷款肯定是一大组成部分。

除了隐形房贷可能的盲点外，上述主管风控的高层认为，房价下跌50%所带来的问题将不是静态的针对房地产行业的压力测试可以估算的，因为经济将会崩溃，系统性风险无可避免。

有学者撰文指出，房价变动至少将使42个行业受到影响，比如钢铁、水泥、电解铝、玻璃、石灰、家具、汽车等行业。上述银行高层的担忧也正在于此，到时候，不是房地产贷款会坏账，而是各个行业的贷款都会集体大面积坏账，或致银行系统面临危机。

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